Oljen; I god korrelasjon handlet oljen opp sammen med aksjemarkedet og en svekket dollar. Teknisk brøt vi ned av trend i går, og vi stanger litt mot trendgulvet i dag. Bryter vi ikke igjennom, er 90 et kortsiktig target, men man kan komme lavere og det er naturlig å tenke 84 nivået. Vi ser at opsjonsmarkedet posisjonerer seg ytterligere negativt så tydelig at usikkerheten rundt Kina veier opp for lave lagre av diesel og andre produkter som kommer til å etterspørre olje. Brent på 95,66USDb med WTI på 88,33USDb.
AKSJEMARKEDET: Vi fikk inflasjonstall fra USA i går. De var meget positive for markedet. Det var noen endringer i inflasjonsberegning rundt helseforsikring. Dette dro inflasjonen MoM ned med ca 0,03%. Så ikke nok til å få disse tallene til å se veldig mye bedre ut enn de egentlig er. Med andre ord, solide tall for aksjemarkedet. Videre så vi at forventningene rundt hvor renten når sin maks (terminal rate) falt fra 5,039% i går ved junimøtet neste år, til 4,885% ved maimøtet neste år (se graf under). I etterkant av tallene fikk vi en uttalelse fra FEDs Harkin (et nøytralt FED medlem) om at FED nå kan begynne å senke farten på rentehevingene fremover.
Vi er positive, men mener at man fortsatt skal ha det tekniske bildet i hodet. Vi mener 3900 er et ekstremt viktig nivå for SP500 å holde. Faller vi tilbake under det nivået ser vi fort 3800 igjen. Et styrketegn i våre øyne er hvis man konsoliderer litt rundt dette nivået. For stor volatilitet begge veier er et tegn på tynt marked og større element av risk.
MAKRO/FX
En storveis dag i aksjemarkedet i USA torsdag, Dow opp 3,70 prosent og S&P500 opp 5,54 prosent. Nasdaq opp solide 7,35 prosent og brede Russell2000 opp 6,04 prosent. Renter mot nedsiden, 2 år på 4,330 prosent og 10 år på 3,811 prosent og 30 år på 4,059 prosent.
I dag er det relativt tomt med viktige tall på makorkalenderen, gårsdagens tall for nye trygdesøkende viste 225k nye, på nivå med konsensus. USD fulgte siste tids handelsmønster og falt mye med kraftig børsoppgang. USD indeks på 107,75 med EURUSD på 1,0215. EUR.
I Østen endte børsene med oppgang. Nikkei opp 2,98 prosent, Sydney la på seg 2,79 prosent og Hang Seng opp solide 7,12 prosent. Shanghai ender med oppgang på 1,69 prosent. Fortsatt fokus mot Kina og nedstemninger denne uken grunnet Covid. Uttalelser fra Kina sier nye vurderinger til helgen ble positivt mottatt. YEN handler på 141,56 mot USD mens AUDUSD ligger 0,6634 og Yuan på 7,0980.
I Unionen slippes EU Economic Forcasts, kan være en lesning man bør vurdere. En rekke sentralbankere på talerstolen og SNB sjef Jordan sanker om Sveits KL1345. En rekke tall fra UK, herunder BNP og industriproduksjon. EURCHF handler 0,9845 mens Euroindeks ligger 111,53.
GBP handler 1,1707 mot USD og 0,8730 mot EUR. Tyske 10 årsrenter lavere, 2,040 prosent og UK 10 på 2,542 prosent.
Gull handler på 1.761USDo, Kobber på 3,8465USDlb. Aluminium på 2.325USDt De softe råvarer som Hvete handler lavere, 812USDb også Mais videre mot nedsiden,658USDb Ris mer stabil, handler noe høyere, 17,920USDp.
Norske inflasjonstall inn noe høyere enn ventet, (https://www.ssb.no/priser-og-prisindekser/konsumpriser/statistikk/konsumprisindeksen) og gir økte tanker til Norges Bank og deres vurderinger. Vi får rapport fra Regional nettverk 6 desember samt nye inflasjonstall 9 desember før vi Norges bank møtes 14 desember. Resultatet av dette møtet har vi 15 desember Kl1000. Vi er langt unna uttalte mål om 2 prosent inflasjon over tid så en rentejustering synes garantert. NB overrasket noe ved sitt oktober møte og hevete kun 0,25 prosent og hadde utviklingen i boligmarkedet som del av beslutningsvurderingen. Vi tror at en totalvurdering av situasjonen i norsk økonomi vil veie tungt og to much to late er ingen god medisin. Krona åpner fredagen med EURNOK på 10,2800 og USDNOK på 10,0520 og SEKNOK ligger 0,9520 og GBP koster 11,7825.
Hvis det var noen ord og uttrykk du ikke forstod, referer vi gjerne til dette «Finansopediet»: https://www.tiderpenger.no/finansopedia/
