Oljen Vi ser en tung oljepris, dog en liten rebound fra gårsdagens lav. Powell uttalte foran kongressen at høye renter kan sende økonomien inn i resesjon. Dette er det store nedsidecaset i oljen og man skal være klar for at det fort kan skape risk off etter en ekstrem opptur i oljen det siste halve året. Det fundamentale bildet er fortsatt tight, men med økende resesjonsfrykt får man se litt mot det korte bildet. For dere som er interessert så kan dere se under hvordan lagersituasjonen etc er i USA for tiden. Brent på 110,0USDb mens WTI omsettes 104,33USDb.
AKSJEMARKEDET: Energi er uten tvil den svakeste sektoren i disse tider. Det er tydelig at markedet har et ekstremt disfavør for sektoren. Man skal være klar over her hjemme den tette korrelasjonen energiaksjene på Oslo Børs har sammenlignet med energiaksjene på SP500. Så det er ikke sikkert at energi er stedet å gjemme seg bort i tøffe tider i det korte bildet.
Det kan virke som at den råvareboomen vi har hatt tar en pause og ser man mot olje og de andre råvarene så er mye ned omkring 10% i juni.
Strategisk videre så har man tro på videre trøbbel i markedet så er Telekom, Matvarer og Utilities (strøm, vann etc) sektorene å se på, men har man tro på at markedet har bunnet ut, er det Banker, Materials, Forsikring, Biler og Kapitalvarer man skal satse på.
MAKRO/FX
Powell ga inflasjon frykt og høyere rente ett lite pusterom i sin høring første dag, hvor han uttalte at rentesetting vil styres av de tall sentralbanken har på bordet og at resesjon ikke er ett mål men mulig outcome. Alle børser mot oppsiden etter høring men falt tilbake mo close. Renter falt noe tilbake., 10 år på 3,151 prosent med 30 år på 3,237 prosent. USD noe lavere, indeks på 103,95 med EURUSD på 1,0565. I dag slippes tall for trygdesøkende, konsensus er 227k. Ett par PMI indekser, service and manufacturing. Auksjon i korte rentepapirer.
I Østen slapp Japan sine tall for Bond kjøp, tallene viser noe lavere volum enn ved siste måling og vi får inflasjonstall fra øya senere på morgenkvisten. Nikkei ender opp 0,17 prosent mens Sydney ender opp 1,15 prosent. Shanghai opp 1,13 prosent og Hang Seng legger på seg 1,73 prosent. YEN på 135,60 mot USD og AUD på 0,6895 mot USD. Yuan på 6,7150 mot USD.
I Unionen slippes PMI indekser, tilsvarende fra Tyskland. ECB slipper sin siste Economic Bulletin og EU ledere møtes. Euroindeks på 11,40, CHF sakte mot sterke siden, 1,0160. GBP på 1,2255 mot USD og 0,8620 mot EUR. Tyske 10 års renter på 1,6230 prosent mens Italia 10 ligger 3,642 prosent og Spania på 2,689 prosent.
Gull på 1. 835USDo. Sølv på 21,33USDo. Kobber på 3,8780 mens Aluminium holder seg over 2500 streken, 2 528USDt. Hvete på 959USSDb, Mais på 756,7USDb. Ris på. 16,240USDp. Kaffe på 236USDp.
Vi får resultatet av NB sitt rente møte KL1000. Konsensus er opp 0,25 prosent til 1,0 prosent så ligger spenningen til om sentralbanken ønsker å skru til mer enn hva markedet venter. Arbeidsledighetstall kom Kl0800 og visser noe høyere ledighet enn ventet. 3,2 prosent mot 2,9 prosent sist. Spennende dag med makrobriller på, effekter av rentehevinger kan fort få utslag som ikke til tiltenkt, for mye eller for lite for fort er dagens utfordring. Krona uten store utslag men vi forsetter å utfordre den svake siden. EURNOK på 10,4950 med USDNOK på 9,9320. SEKNOK handler 0,9840 og GBP koster 12,1850.
Hvis det var noen ord og uttrykk du ikke forstod, referer vi gjerne til dette «Finansopediet»: https://www.tiderpenger.no/finansopedia/
