Oljen IEA meldte i går at de kommer til å frigjøre olje til markedet i tillegg til hva den amerikanske administrasjonen har meldt. IEA uttaler at de kommer til å frigi 60m fat i tillegg til USA. Så man får nå 120m fat ekstra i markedet. Vi ser at forwardkurven har flatet ut markedet har ikke en like bullish kurve som før. Vi mener fortsatt at en Russisk disrupsjon ikke er fullt priset inn på disse nivåene, og vi mener sannsynligheten har økt med «tryggheten» IEA gir Tyskland, og landene som er avhengig av Russisk olje, slik at de kan stemme for en sanksjonering av Russisk olje. Vår tese er at IEA og USA frigjør så mye olje nå for å faktisk skape denne tryggheten. Tyskland importerte ca 650k fat olje per dag fra Russland i Januar. Man trenger ikke kraftig mye mer volum for å dekke Tyskland sitt behov.
Oljen har for første gang siden starten av året, brutt under 50 dagers glidende snitt. Man skal ta med det i beregningen når man vurderer hvordan traderne agerer fremover. Brent åpner dagen 102,76USDb med WTI på 97,69USDb
AKSJEMARKEDET: Videre risk off i aksjemarkedet og fokus mot trygge aksjer. Vi er tilbake mot et fokus på renter og inflasjon, så dette peker mot flow inn i verdiaksjer. Ser vi mot Nasdaqindeksen handler den rundt støttenivåer og de neste dagene blir viktige på om man får bruddet ned eller ikke. Vi mener fortsatt at før denne usikkerheten er borte vil vi fremheve Orkla igjen, slik vi gjorde i gårsdagens morgenkommentar.
Nasdaq
Orkla
For de som liker litt mer risiko er AUTO fortsatt teknisk intakt og kan kjøpes på svakhet.
MAKRO/FX
Referatet fra siste Fed møte viser toppicks som, inflasjon, enorm balanse, strengt arbeidsmarked, smitte og en krig i Ukraina. Hovedfokus dog mot balanse og inflasjonen. Det fremstår tydelig at renter fortsetter opp og en rente opp mot 2 prosent mot slutten av 2022 er mulig.
Fed ser også mot arbeidsmarkedet som er brennhett, ledighet på 3,5 prosent er sjelden kost i USA. Fed medlem Bullard med flere på talerstolen i dag så de snakker neppe rentebanen ned. Det store spørsmålet blir selvsagt hvor mye en økt rente og nedbygget balanse vil påvirke aksjemarked på den korte siden av tidsaksen. Torsdag og vi får tall for trygdeøkende, 200K er ventet, 202K siste uke. Renter noe lavere men holder på siste tids nivå. 10 år på 2,583 prosent mens 30 år ligger 2,614 prosent. USD uten store endringer siden i går, 1,0910 mot EUR og indeks på 99,60. Renter og geopolitisk uro vil holde presset på sterkere USD i live.
I Østen hadde vi røde børsindekser i dag, Nikkei er ned 1,56 prosent mens Sydney tar av 0,58 prosent. Shanghai er ned 1,13 prosent og Hang Seng tar av 1,16 prosent. Handelsbalansen for Australia inn langt under konsensus, 7.457MRDAUD mot ventet 12.000MRDAUD. YEN handler 123,70 mot USD, AUD noe lavere mot USD, 0,7475. Yuan på 6,36 nivået.
Vi får detaljhandelstall fra Unionen i dag, 0,6 prosent mm og 4,8 prosent åå er ventet. Vi får videre referatet fra siste ECB møte, fokus her som i USA, balanse og inflasjon samt økonomiske effekter av krigen i Ukraina og sentralbanken vyer rundt dette. Tyske 10 års renter på 0,6465 prosent, Franske 10 år på 1,186 prosent. Euroindeks på 110,90. CHF uten store endringer, 1,0175 mot EUR. Ungarske HUF har svekket seg siste dager, 379,0 mot EUR opp fra 340 nivået for ett år siden. GBP 1,3085 mot USD og 0,8343 mot EUR.
Gull uten store endringer, 1 923USDo. Sølv på 24,398USDo. Kobber på 4,7035USDp mens Aluminium åpner dagen 3 470USDt. Hvete på 1,040USDt med Mais på 756,6USDt. Risk koster 15,905USDt.
Krona noe svakere over natten med oljeprisen men holder seg mot sterke siden i en mellomlang horisont. EURNOK åpner dagen 9,6110 med USDNOK på 8,8050. SEKNOK på 0,9285 og GBP koster 11,5250. Ingen viktige makrotall på kalenderen her hjemme i dag så fokus som ofte før mot olje og gass prisen samt risk bildet der ute. Skulle oljeprisen fortsette lavere åpner risk bildet seg mot en svakere krone men intradag informasjon endrer seg brått.
Hvis det var noen ord og uttrykk du ikke forstod, referer vi gjerne til dette «Finansopediet»: https://www.tiderpenger.no/finansopedia/
