Oljen ; API sine lagertall kom i går og indikerte en vekst på 10,5m fat, i motsetning til forventet økning på 2m økning. I dag kommer de offisielle tallene fra EIA, men en bekreftelse her vil nok sende oljen videre sørover. Vi har så vidt brutt under 20 dagers glidende snitt, og kommer vi ikke snart tilbake over det nivået, er det naturlig å se for oss ytterligere to dollar på nedsiden. Ned mot gulvet i trendkanalen og 50 dagers glidende snitt. Brent på 84,70USDb med WTI på 78,16USDb.
AKSJEMARKEDET: Gårsdagens event var naturligvis inflasjonstallene fra USA. For måned over måned som kom inflasjonen inn som ventet på 0,4% på kjerne. Dette er stigende fra forrige måned da den var på 0,3%. For året kom den inn litt høyere enn ventet på 5,6% (kjerne) sammenlignet med 5,5%. Var en del volatilitet akkurat da tallene kom ut, men SP500 endte dagen ned 0,03%, Nasdaq opp 0,57% og Dow Jones ned 0,46%. På faktoravkastningen så vi at det var selskapene som er tradet mye, selskaper med høy volatilitet og vekstaksjer som var de tre beste. Det man skal følge litt med på er utviklingen i tjenestesektoren i USA. Der er den underliggende inflasjonen på over 7%, mens vareinflasjonen ligger litt over 1% ÅoÅ. Videre så vi at inflasjonen MoM var stigende, som kan være et tegn på at inflasjonen ikke faller så fort som man ønsker. Vi ser nå at markedet priser inn roughly samme rente som FED har indikert i sitt dot plot.
Vi ser dog et litt annet bildet i futuresmarkedet i dag enn aksjemarkedet i går, der Nasdaq matcher ned litt over 0,6% (den svakeste av de tre store i USA) og Europeiske indeksene matcher ned 0,2-0,3%. Vi venter totalt sett en negativ dag på børsene i dag.
MOWI: Oppdretteren kom med tall i dag. Omsetning på €1,36 mot ventet €1,41mrd. Slaktevolum på 130,5k tonn mot ventet 127,31k tonn. Operasjonell EBIT på €239m mot ventet €228m. Bunnlinja (som er mindre viktig da man inkludere verdiendringer i biomassen) endte på €150,3m mot ventet €185,8m. Gode marginer og bra volum reddet kvartalet på driftssiden. Det var Norge og Canada som bidro med mest sammenlignet med hva analytikerne hadde sett for seg.
De guider et volum i Q1 på 98k tonn mot ventet 107k tonn og for hele 2023 på 484k tonn mot ventet 481,5k tonn. Det er tydelig at de ser litt andre biologiste forhold for Q1 enn hva analytikerne ser, men at året totalt sett blir likt. Dette kan nok trekke litt ned, da det alltid er bedre visibilitet på korte estimater enn lange estimater.
Aksjen er YTD flat, men har siste uken handlet mot nedsiden. Tallene skal i utgangspunktet ikke gjøre noe stort med aksjekursen. Det de leverte var svakt bedre på drift, men volumguidance i det korte bilde er lavere. Det at aksjen har falt i forkant kan gi litt flow inn i dag, alt annet like. Vi ser dog i det store og det hele ikke noe informasjonen her som berettiger de helt store kursutslagene.
MAKRO/FX
I dag slippes detaljhandelstall i USA, 1,8 prosent for desember er ventet, opp fra -1,1 prosent måneden før. Tall for industriproduksjon ventes stige 0,5 prosent i januar. Kapasitetsutnyttelsen i industrien ventes stige til 79,0 prosent for januar. Renter høyere, mest på korte siden av tidsaksen. 2 år på 4,611 prosent med 10 år på 3,745 prosent og 30 åringen på 3,779 prosent. USD holder seg i relativt smal range, indeks på 103,39 og vi ser EURUSD handle 1,0710.
Under henger 10 års renter i USA, teknisk sett i en stigende kurve, 3,40 nivåer som bunn for test opp mot 4,00 og deretter 4,30 om brudd.
I Østen endte børsene med røde tall. Nikkei ned 0,37 prosent mens Sydney var av 1,06 prosent. Hang Seng ned 1,55 prosent og Shanghai av 0,44 prosent. YEN på 133,20 mot USD og vi har AUDUSD på 0,6919. Yuan på 6,8500.
I Unionen kom BNP siste kvartal i 2022 som ventet mens ledigheten steg mer enn ventet i samme kvartal. I dag handelsbalanse tall, -12,5MRDEUR er ventet. Industriproduksjon ventes fall 0,8 prosent i desember. ECB sjef Lagarde snakker KL1500. i UK får vi inflasjon og produksjonspriser. Inflasjon på års takt ventes ligge 10,3 prosent og gir neppe BOE nye vurderinger til rentesetting om tallene slå til. Euroindeks på 118,60. EUR på 0,9895 mot EUR og GBP stiger til 1,2140 mot USD. EURGBP på 0,8820.
Tyske 10 års renter på 2,414 prosent med Italia 10 på 4,222 prosent UK 10 på 3,534 prosent. Det blir i Europa som i USA, stigende renter.
Gull på 1.852USDo med Sølv på 21,668USDo. Kobber på 4,0410USDlb og Aluminium handler 2.409USDt. Vi ser fallende priser hos de harde råvarer. Hvete på 781USDb med Mais på 680USDb. Ris handler 17,693USDcwt.
Vi får Handelsbalansen og vi får BNP, fjerde kvartal og for fastlands Norge ventes tallene vise 0,8 prosent vekst. EURNOK ligger 10,9250 med USDNOK på 10,2020. SEKNOK på 0,9810 og GBP koster 12,3915. Krona moe svake siden, risk bildet ute i fokus.
Hvis det var noen ord og uttrykk du ikke forstod, referer vi gjerne til dette «Finansopediet»: https://www.tiderpenger.no/finansopedia/
