OLJE: Kraftig lagerbygging i USA i går. Opp over 16m fat. Når vi får sånne store bevegelser i lagrene så har man statistiske steget uken i etterkant. Det skal nevnes at det statistiske grunnlaget er tynt, da det sjeldent er mer enn 10m fat endring.
Oljen holder seg innenfor de tekniske nivåene og er mest konsoliderende. Det virker som traderne er avventendene på nye impulser i dette markedet. Brent handler 85,81USDb med WTI på 79,15USDb.
AKSJEMARKEDET: Vi åpnet ned i går, men dro oss til plussiden igjennom dagen. Vi ser at den underliggende positiviteten i markedet fortsatt er til stede, målt i lav VIX, VXN og MOVE indeksene. Videre fikk vi ekstremt sterke makrotall fra USA som indikerer at økonomien går som et skudd. Retails sales ex biler og bensin, var opp 2,6% MoM mot ventet opp 0,9%. Så lenge markedet holder seg på siden av inflasjonsstoryen om at den er fallende, vil dette understøtte soft landing. Hvis markedet snur på den desinflatoriske storyen, vil positive makronyheter blir ekstremt tungt for aksjemarkedet.
AUTO: Autostore kom med tall for Q4 i morgentimene og ved første øyekast relativt in line. Topplinjen på $148m mot ventet $149m. Justert EBITDA på $59m mot ventet $56m og justert bunnlinje på $26m mot ventet $25m. Det er marginene som har hjulpet de, med at blant annet bruttomarginene kom på 61% mot ventet 57,52%. Dette er positivt da de i de to foregående kvartalene kun har levert midten til lave 50-tallet.
De guider en omsetning på $700-750 i 2023, mot analytikernes tro på $740. Analytikernes range ligger på $715-783m, så kan være at konsensus her kommer litt ned når det skal justeres litt inn. De guider ikke mye mer enn det.
Utenom aksjens kraftige oppgang i starten av året, har den for det meste handlet i rangen 22-24 kroner siste mnd. Verken tallene eller guidance bør sende denne aksjen veggimellom, da alt er roughly rundt der analytikerne ventet seg, både på hva som har skjedd og hva de guider på.
MAKRO/FX
Vi får en rekke makrotall fra USA i dag. Viktigst kanskje PPI (https://www.bls.gov/ppi/) hvor års takt ventes falle til 5,4 prosent fra 6,4 prosent ÅoÅ, for januar ventes stige til 0,4 prosent mot -0,4 prosent i desember. Videre får vi tall for Building Permits for januar, konsensus er 1,350M mot 1,377M siste måling. Philly Fed Manufacturing indeks også ute for februar, -7,4 er ventet. Torsdag og tall for trygdesøkende, 200k ventes , noe høyere enn 196k sist uke. En rekke FOMC medlemmer på talerstolen. 2 år renter på 4,610 prosent og vi har 10 år på 3,786 prosent. 30 år på 3,827 prosent. USD noe sterkere, indeks på 103,70. EURUSD midt i range bildet, vi ser dog mulighet for sterkere USD med stigende renter og flow til US assets som Gull, Aksjer og andre USD prisede assets. EURUSD på 1,0695.
I Østen fikk vi viktige tall fra de kinesiske eiendomsmarkedet, fall på 1,5 prosent ÅoÅ var lik siste måling. Japansk handelsbalanse noe bedre enn ventet, eksport bidrar og arbeidstall fra Australia viser økt ledighet. Nikkei opp 0,71 prosent med Sydney opp 0,79 prosent. Hang Seng opp 0,74 prosent mens Shanghai er av 1,19 prosent. YEN handler 133,95 med AUD på 0,6910 mot USD og Yuan ligger 6,8650 mot USD.
I Unionen får vi ECB sin økonomiske bulletin. Det er flere på talerstolen fa sentralbanken herunder Nagel som er sjef i Tyske BuBA. Onsdagens makrotall kom alle inn under forventingene. Tyske 10 år ligger 2,459 prosent med Italia 10 på 4,325 prosent. UK 10 på 3,493 prosent. Inflasjonen i UK holder seg høy, 10,1 prosent på ÅoÅ ned fra 10,3 ved siste måling, på månedsbasis er tallene -0,6 prosent som er ett par ticks bedre enn ventet. Inflasjon her som rundt i verden holder seg på høye nivåer og rentevåpenet har så langt ikke gitt vesentlige utfall, spenning er til hvordan sentralbanker og finansministere tenker seg neste steg i denne kampen. Euroindeks på 118,75 med EURCHF på 0,9875. GBP på 1,2033 mot USD og 0,8890 mot EUR.
De handler råvarer fortsatt under press, Gull på 1.845USDo med Sølv på 21,633USDo. Kobber på 4,043USDlb og Aluminium nede 2.391USDt. De softe også en tanke lavere, men her er utslagene små.
Ny bolig salget her hjemme viser fallende omsetting, nedgang styres mye av renteutsikter og derav mindre kjøpevillighet og evne. De fleste store aktører juster i sine renteprognoser, høyere, og med dagens inflasjonsbilde er det neppe vanskelig å rettferdiggjøre slike analyser. Sentralbanksjefen holder sin årlige tale, KL1800 er hun på talerstolen. Årstalen vil strømmes på NB sine hjemmesider. Det er skjeden markedsfølsomme uttalelser, men siste året har på mange måter ikke vært som tidligere år så ett høre til sentralbanksjefen.
EURNOK på 10,9050 med USDNOK på 10,1955 og SEKNOK ligger 0,9795 GBP koster 12,2700.
Hvis det var noen ord og uttrykk du ikke forstod, referer vi gjerne til dette «Finansopediet»: https://www.tiderpenger.no/finansopedia/
