Aksjespesifikke egenskaper har mye å si for avkastningen, men hvilke faktorer som «fungerer» endrer seg over tid, ifølge tre eksperter.
To amerikanske professorer, Kenneth French og Eugene Fama, høstet internasjonal berømmelse, da de tidlig på 1990-tallet viste at både SMB-aksjer og aksjer med lave pris/bok-multipler ga betydelig meravkastning over lange tidsperioder.
I det seneste tiåret har mange fond som baserer sine aksjevalg på denne typen «faktorer» imidlertid gjort det langt verre enn de brede børsindeksene.
Skyldes tre forhold
Klikk her om du vil lese den fulle artikkelen på Finansavisen (Abonnement kreves).
